Perspectivas del mercado de divisas para 2025; La volatilidad será alta y las tensiones comerciales mundiales estarán en aumento

El tipo de cambio EUR/USD podría alcanzar un máximo de 1,05.

Los bancos centrales están ajustando sus políticas en función de los indicadores económicos y no de un calendario fijo, lo que mantiene alta la volatilidad de los mercados de divisas. Se espera que los recortes de los tipos de interés sean menores que en ciclos anteriores, ya que la ausencia de recesión no justifica medidas drásticas.

El comercio internacional se ve cada vez más afectado por medidas proteccionistas, boicots económicos y dificultades para proteger las rutas comerciales críticas. Para mitigar los riesgos, las empresas pueden diversificar sus socios comerciales y adquirir experiencia interna en la gestión de amenazas geopolíticas.

La economía de la eurozona sigue creciendo lentamente, pero no hay riesgo de recesión en los países desarrollados. Se prevé que Estados Unidos supere el crecimiento mundial en los próximos años.

Se prevé que el dólar estadounidense se mantenga fuerte, apoyado por el buen comportamiento de la economía estadounidense y el atractivo de su mercado bursátil. En 2025, el tipo de cambio EUR/USD podría alcanzar un máximo de 1,05.

Madrid, 03.12.2024: En un entorno económico global definido por la incertidumbre y los rápidos cambios, las empresas españolas que operan internacionalmente se enfrentan a importantes retos para asegurar su rentabilidad y estabilidad financiera. En este contexto, iBanFirst, proveedor líder de servicios de cambio de divisas y pagos internacionales para empresas, analiza cómo entender y gestionar mejor los riesgos cambiarios en el próximo año.

Principales tendencias macroeconómicas a tener en cuenta en 2025

La volatilidad de los mercados seguirá siendo elevada

Los bancos centrales están ajustando sus políticas monetarias en función de indicadores económicos como la inflación, el crecimiento económico y el empleo, en lugar de seguir un calendario fijo. Aunque este enfoque parece positivo, también aporta una gran volatilidad al mercado de divisas, lo que puede provocar fuertes fluctuaciones de los tipos de cambio, complicando la planificación y las previsiones financieras de las empresas. Los analistas también predicen que los recortes de los tipos de interés en 2025 serán más moderados que en anteriores ciclos de relajación, ya que la ausencia de recesión no requiere medidas drásticas.

Aumentan los ataques al comercio internacional

El libre comercio se ve cada vez más afectado por políticas proteccionistas, boicots económicos y obstáculos para asegurar las rutas comerciales esenciales. Aproximadamente un tercio de los países del mundo, incluido el 60% las naciones en desarrollo, están sometidos a sanciones económicas impuestas por Estados Unidos, a un nivel sin precedentes. Los bloqueos en puntos comerciales clave, como el estrecho de Formosa, donde China y Taiwán están en conflicto, o el estrecho de Bab El Mandeb, en el Mar Rojo, afectado por conflictos regionales, plantean grandes riesgos para el crecimiento económico mundial.

Para mitigar estos retos, las empresas pueden diversificar sus socios comerciales y mejorar su experiencia interna en la gestión de riesgos geopolíticos.

La zona euro crece lentamente, pero las economías desarrolladas no corren riesgo de recesión

La zona euro experimenta un crecimiento modesto, en torno al 1%, debido a la escasa flexibilidad de la política monetaria y al estancamiento de Alemania, pilar de la economía europea. Esta situación podría afectar negativamente a las exportaciones españolas en los mercados europeos. Sin embargo, los analistas consideran improbable una recesión en las economías desarrolladas, ya que el crecimiento de los salarios reales, la flexibilización gradual de las políticas monetarias restrictivas, y las políticas fiscales expansivas, especialmente en EE.UU., respaldan la actividad económica mundial. Se espera que Estados Unidos supere las tasas de crecimiento mundial en los próximos años.

“A medida que persista la volatilidad y el proteccionismo mundial en 2025 y los boicots económicos remodelen el comercio internacional, las empresas españolas de importación y exportación deberán dar prioridad a una sólida gestión del riesgo cambiario, y a la diversificación de los mercados. Un enfoque estratégico de la cobertura, combinado con un estrecho seguimiento de las tendencias macroeconómicas, será esencial para proteger a las empresas de las fluctuaciones monetarias y fomentar la estabilidad en sus alianzas globales”, dijo Luis Miguel García de Águeda, Country Manager para España de iBanFirst. 

Previsiones monetarias para 2025

Ligera subida del par EUR/USD

En 2025, el tipo de cambio EUR/USD podría alcanzar un máximo de 1,05, impulsado principalmente por factores externos. A medida que disminuya la inflación en EE.UU. y la Reserva Federal suavice sus políticas monetarias, se espera que caiga el rendimiento de los bonos estadounidenses, lo que impulsará a los fondos especulativos a trasladar sus inversiones del dólar al euro. Sin embargo, es posible que este aumento no sea totalmente sostenible. Se espera que el dólar se mantenga fuerte en 2025 y más allá, apuntalado por el sólido desempeño económico de Estados Unidos y el atractivo continuo del mercado bursátil estadounidense. Aunque Donald Trump es partidario de un dólar más débil, sus aranceles podrían impulsar involuntariamente su valor al reducir los volúmenes de importación, lo que a su vez disminuye la demanda de divisas.

Acerca de iBanFirst

Fundada en 2016, iBanFirst ofrece una experiencia de pago transfronterizo de nueva generación que combina una potente plataforma y el apoyo de expertos en divisas. Con más de 350 empleados en 10 países europeos, procesando un volumen de transacciones de más de 1.400 millones de euros al mes, y catalogada por el Financial Times como una de las empresas europeas de más rápido crecimiento, iBanFirst se ha convertido en menos de 10 años en un socio de confianza para las pymes transfronterizas.

iBanFirst cuenta con el respaldo financiero del banco público de inversiones francés (bpiFrance), de líderes europeos del capital riesgo (Elaia, Xavier Niel) y del fondo de inversión estadounidense Marlin Equity Partners (más de 8.000 millones de dólares de capital bajo gestión). Regulada por el Banco Nacional de Bélgica como entidad de pago, iBanFirst está autorizada a operar en toda la Unión Europea. Miembro de la red SWIFT y c